Investment Performance Of Directional Trading Strategies

Es ist komisch, wie nicht-direktionale Optionen Handel unterscheidet sich von vielen anderen Arten von Handel. Zum Beispiel, die meisten Formen des Handels erfordern Preisänderung, die von dem Händler genutzt werden. Day Trader salivate, wenn sie auf Karten, die vertikal sind, in beide Richtungen zu suchen. Directional Optionen Trader sind die gleiche Weise. Aber nicht-direktionale Optionen Trader in der Regel am besten, wenn der Markt ist Channeling. Ebenso, je größer die Anzahl der flüchtigen Tage in einem Monat sind, sind die glücklicheren Tag-Händler - es bietet ihnen so viele Möglichkeiten, um Preisbewegung zu fangen. Während Einkommen Optionen Händler, sobald sie Read More. Alle großen Optionen Strategien haben verlieren Monate. Es gibt keine umgehen diese einfache Tatsache, und es ist entscheidend für Ihre Denkweise als eine erfolgreiche Option Trader, dass Sie akzeptieren diese Monate als Teil des Spiels. Während nicht-direktionale Optionen Verbreitungsstrategien sind auch als Einkommen Optionen Trades bekannt (was einige Händler die falsche Vorstellung, dass die Strategien Einkommen für den Händler jeden Monat produzieren wird), ist es wichtig für die Entwicklung Händler zu verstehen, dass es selten ist Gehen Sie durch ein ganzes Jahr mit einer bestimmten Strategie, ohne mindestens einen verlierenden Monat. In der Tat gibt es bestimmte Punkte Lesen Sie mehr. Ich sitze hier heute morgen in den Büros von SMB Hauptstadt in der Innenstadt von Manhattan und mache einige Notizen in Erwartung eines Blitzes, den ich diese Woche mache und die Mehrheit der Videobänder aufzeichne, die den Kern unserer Optionen Trainingsprogramm bilden werden. Es brachte mich zurück zu meinen ersten Tagen als Option Trader und die intensive Aufregung fühlte ich über das Lernen eines neuen Handels-Handwerk. Ich kann ehrlich sagen, dass Optionshandel nicht nur getroffen hat, sondern meine Erwartungen als Karriere übertroffen hat, die ich spannend finde, ständig intellektuell faszinierend, ständig verändernd und profitabel. Weve lud interessierte Intraday Equity Trader ein. Holen Sie sich monatliche Trading-Tipps, Ideen und Lehren. Der SMB-Newsletter ist voll von großem Inhalt für Anfang und fortgeschrittene Händler. Hier finden Sie Videos, Artikel und ausgewählte Blog-Posts. Der Newsletter wird auch Veranstaltungen wie kostenlose Webinare und vor Ort Präsentationen. 1. SMB TRAINING ist kein Broker-Händler. SMB Training engagiert sich in der Ausbildung und Ausbildung von Unternehmern. SMB TRAINING bietet eine Reihe von Produkten und Dienstleistungen, sowohl elektronisch (über das Internet durch smbtraining) und persönlich. SMB TRAINING bietet auch web-basierte, interaktive Schulungen auf Anfrage. 2. Die Seminare von SMB TRAINING sind nur für Bildungszwecke. Diese Informationen sind weder als Angebot noch als Angebot eines Angebots zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren zu verstehen. Sie sind voll verantwortlich für jede Investitionsentscheidung, die Sie treffen, und diese Entscheidungen basieren ausschließlich auf Ihrer Bewertung Ihrer finanziellen Umstände, Anlageziele, Risikobereitschaft und Liquiditätsbedarf. 3. Dieses Material wird Ihnen nur für Bildungszwecke zur Verfügung gestellt. Keine Informationen präsentieren eine Empfehlung von SMB TRAINING oder ihren verbundenen Unternehmen zum Kauf, Verkauf oder Besitz von Sicherheiten, Finanzprodukten oder Instrumenten, die darin erörtert werden, oder für eine spezifische Anlagestrategie. Der Inhalt ist weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, Kauf oder Verkauf von Wertpapieren. Sie sind für alle Investitionsentscheidungen voll verantwortlich. Solche Entscheidungen sollten nur auf Ihrer Bewertung Ihrer finanziellen Verhältnisse beruhen. Diese Entscheidungen sollten sich ausschließlich auf die Bewertung Ihrer finanziellen Verhältnisse, Anlageziele, Risikobereitschaft und Liquiditätsbedarf stützen. 4. SMB Training und SMB Capital Management, LLC sind separate, aber verbundene Unternehmen. 5. Keine relevanten Positionen 6. Merken Sie bitte: Hypothetische Computer simulierte Leistung Resultate werden angenommen, um genau dargestellt zu werden. Sie sind jedoch ohne Gewähr für Richtigkeit und Vollständigkeit und können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Hypothetische oder simulierte Leistungsergebnisse haben gewisse innere Beschränkungen. Im Gegensatz zu einem tatsächlichen Performance-Datensatz, simulierte Ergebnisse nicht repräsentieren tatsächlichen Handel. Da auch die Geschäfte nicht tatsächlich durchgeführt wurden, können die Ergebnisse unter Umständen die Auswirkungen von bestimmten Marktfaktoren wie Liquidität, Rutschung und Provisionen unter oder überkompensiert haben. Simulierte Handelsprogramme im Allgemeinen unterliegen auch der Tatsache, dass sie mit dem Nutzen der Nachsicht konzipiert sind. Es wird nicht vertreten, dass ein Portfolio ähnliche Gewinne oder Verluste wie die dargestellten erzielt. Alle Investitionen und Geschäfte tragen Risiko. SteadyOptions ist ein Optionen-Handel-Forum, wo Sie Lösungen von Top-Optionen Händler finden können. VERSUCHEN SIE ES FREI Weve alle dort erforschten Wahlstrategien und nicht imstande, die Antworten zu finden, die gesucht wurden. SteadyOptions hat Ihre Lösung. Erhalten Sie intelligentere und erzogene über die Nuancen und das Risiko des Handels von anderen wie Sie. Hilft professionelle Händler sehen ihre blinden Flecken. Haben Sie Zugriff auf Ressourcen und eine Ressource für andere Händler. Holen Sie sich schnelle Antworten vom SteadyOptions-Team. Wenn Trading-Optionen waren einfach, Sie wäre nicht hier 5 Jahre stabile Gewinne Trading-Stil Drei einzigartige Optionen Strategien produzieren stetige und konsequente Renditen in jedem Markt Die Besitzer, Kim Klaiman, muss einer der kenntnisreichsten Menschen auf dem Gebiet sein, Doch schafft er es, demütig zu bleiben. Seine persönliche Integrität ist offensichtlich und spielt eine große Rolle im Wert dieses Dienstes. Eines der einzigen Leute, die ich im Netz gefunden habe, das eigentlich wirklich handelt. Die Fills sind tatsächliche Fills, die Trades sind echte Trades, nicht nur Theorien wie die meisten Dienstleistungen. Kim ist sehr gut informiert. In den letzten zwölf Monaten hat sich mein Verständnis von Optionenhandel, griechischen, intrinsischen / extrinsischen Werten, impliziten Volatilität usw. durch SO und Kim enorm erhöht. Jeder Handel wird diskutiert und dokumentiert. Ich habe weit mehr von SO gelernt als irgendwo anders für ereignisgesteuerte Trades wie Verdienststreben. Der Erziehungswert von SO überwiegt bei weitem den Eintrittspreis. Es gibt viele intelligente Menschen in der Gemeinde. Ive gewesen mit SO seit dem Anfang. Sein verantwortlich für meinen Handelserfolg. Es war wirklich eine lebensverändernde Entscheidung. Ohne SO hätte ich nie gelernt, was ich gelernt habe und ich gebe ihm Kredit in der Trader Ive geworden. Eines der Dinge, die Kim von anderen unterscheidet ist, dass jeder der Trades real nicht hypothetisch ist. So wird sein erfolgreiches Trading zu Ihrem erfolgreichen Trading, da es keinen Grund gibt, dass Sie seinen Trades nicht entsprechen können. In drei Monaten fand ich, dass dies die beste Investment-Service, erzieht die Menschen auf, wie man Optionshandel tun. Kim (der Besitzer und Herausgeber) ist sehr kenntnisreich über verschiedene Optionen Trading-Strategien. Die Trading-Methoden sind klar, vollständig und gut erklärt für alle Fähigkeiten. Anstehende Trades werden diskutiert und seziert, optimale Ein - und Ausgänge bestimmt. Ausgeführte Trades werden überwacht und analysiert. Vor kurzem gab es viel Diskussion in den Medien über die neue Treuhandregel Obama auferlegt durch SEC-Vorschriften. Trotz der Industrie Aufschrei ist dies tatsächlich eine große Sache für die Verbraucher und könnte gehen, um viele der Praktiken, die ich finden, bedauerlich, die in der Investment-Advisory-Branche gemeinsam sind, zu beenden. Von cwelsh, vor 13 Stunden Im sicher die meisten Händler sind vertraut mit dieser Situation. Sie finden ein gutes Setup, sehen es für eine Weile, dann geben Sie einen Handel, und es geht nach rechts, nachdem Sie eingegeben. Sollten Sie verdoppeln und zu Ihrem verlieren Handel, oder sollten Sie schneiden Sie den Verlust und Ausfahrt Das hängt davon ab, wen Sie fragen. Von Kim, vor 14 Stunden Lesen so viel wie wir können über den Handel immer hilft uns, zu verbessern und zu besseren Händlern. Im erfreut, einige der besten Handelsartikel, Podcasts und Videos von einigen meiner Lieblingshändler, Blogger und Erzieher zu teilen. Wenn Sie über einen interessanten Artikel gekommen, teilen Sie es bitte in den Kommentaren Abschnitt. Optionen sind Instrumente, die ideal für Händler, die es vorziehen, mit begrenztem Risiko handeln, aber wollen den Luxus von unbegrenzten Gewinnen zu genießen. Obwohl diese Perspektive auf den ersten Blick unwirklich erscheint, bieten die Optionen in der Tat diesen Luxus, obwohl die Dinge so einfach mit diesem Instrument sind. Von Kim, Donnerstag um 12:43 Uhr Der CBOE Volatility Index (VIX Index) ist ein Kennzeichen der Markterwartungen der kurzfristigen Volatilität, die von den SampP 500 Aktienindexoptionspreisen vermittelt werden. Angesichts vieler Furchtindizes repräsentiert der VIX ein Maß für die Erwartungen der Märkte an die Börsenvolatilität über die nächsten 30 Tage. Von Kim, Mittwoch um 02:05 Dieser Artikel enthält ein Glossar von vielen wichtigen Begriffe von Option Trader verwendet. Ich glaube, niemand sollte Optionen handeln, bevor er zumindest die grundlegendsten Begriffe im Optionshandel verwendet. Erfahren Sie zuerst, Handel später ist das Mantra ich habe immer wieder verwendet, und es wird nie alt. Von MarkWolfinger, 4. Oktober Eine Schmetterlings-Verbreitung ist eine Strategie, die eine Kombination aus einem Stier verbreitet und ein Bär verbreitet ist. Es handelt sich um eine begrenzte Gewinnoptionsstrategie. Es gibt 3 auffallende Preise in einem Schmetterling verbreitet beteiligt und es kann mit Anrufen oder Putze, die praktisch gleichwertig sind, wenn mit gleichen Streiks und Verfall konstruiert werden. Von Kim, 3. Oktober Die US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat eine zivilrechtliche Betrugsbekämpfungsmaßnahme erhoben, die Joseph Dufresne (aka Joseph James) und Megan Renkow (aka Megan James) und ihr Unternehmen United Business Servicing (UBS) , Geschäft als SchoolofTrade (SoT), mit betrügerischen Marketing-Rohstoff-Futures-Trading-Strategien und-Systeme. Von Kim, Oktober 2 Optionen Trading kann sehr spannend und lohnend sein. Aber Sie sollten nicht Trading-Optionen vor dem Lernen zumindest einige grundlegende Fakten über Optionen. Die Optionen unterscheiden sich stark von den Beständen. Dieser Artikel präsentiert 10 grundlegende Fakten über Optionen, die jeder Options-Händler wissen sollte. Dont beginnen Handel von Ihnen nicht verstehen. Von Kim, 2. Oktober Bei der Annahme einer eisernen Kondorstrategie gibt es mehrere Entscheidungen zu treffen: Wählen Sie die zugrundeliegende Aktie oder den Index, Wählen Sie einen Verfallsmonat, Wählen Sie Ausübungspreise, Entscheiden Sie, wie viel Geld Sie beim Eröffnen der Position sammeln möchten (dies wird Werden Ihre maximalen Gewinn für den Handel) Von MarkWolfinger, Oktober 216th Amendment Advisors bietet Investoren mehrere kommunale Fixed-Investment-Strategien, um ihre spezifischen Bedürfnisse zu befriedigen. Wir können auch anpassen Konten und Beratungsleistungen in Bezug auf kommunale Fixed Income. Überblick über Anlagestrategien Städtisches Fixed Income Wir bieten derzeit vier Managed Account Strategien für Retail und institutionelle Investoren an. Jeder von ihnen ist entworfen, um Investoren die Vorteile unseres guten Sitzes auf dem Markt zu geben und unser ausgedehntes Handelsnetz zu nutzen. Ultra Performance Das Ziel dieser Strategie ist der Kapitalzuwachs durch aktives Trading. Ein Großteil des Handels besteht aus Neuemissionen (Primärmarkt), obwohl manchmal der Sekundärmarkthandel sehr aktiv sein kann. Das Konto kann derzeit bis zu dreimal Eigenkapital in Margin Darlehen, obwohl das je nach verwendete Depotbank variieren können. Der Betrag der auf diesem Konto erzielten steuerfreien Zinsen wird durch den Handel von ausgeschütteten Anleihen begrenzt, die mit einem zukünftigen Abwicklungstag verkauft werden können, der dem ursprünglichen Zinsabgrenzungsdatum entspricht. Andere Positionen können auch für kurze Zeiträume gehalten werden. Soweit steuerpflichtige Kommunen erworben werden, wird das Zinsrisiko wahrscheinlich durch Zins-Futures-Kontrakte (in erster Linie Treasuries) abgesichert. Wir können auch steuerfreie Gemeindeschaftspositionen mit steuerbaren Futures-Hedges absichern, um das Zinsänderungsrisiko zu reduzieren, auch wenn der Einsatz steuerbarer Sicherungsgeschäfte ein Basisrisiko einbringt, da die Absicherung nicht perfekt wäre. Es gibt keine durchschnittliche Laufzeitbegrenzung, da die Portfoliomanager den attraktivsten Teil der Renditekurve zu diesem Zeitpunkt handeln werden. Die Strategie kann von voll investiert und gehemmt, um völlig un-investiert variieren. Darüber hinaus sehen wir angesichts der erwarteten kurzen Haltedauer unserer Anleihen, des breiten Spektrums und der Verwendung von Margin Leverage sowie der relativen Billigkeit neuer Emissionsanleihen beim Kauf und der Verwendung von Absicherungsgeschäften zuweilen nicht die Strategie Markt-direktionale als eine voll hemmte Buy-and-Hold-Strategie wäre. Das Anleiheportfolio ist national. 100 des Portfolios werden zum Zeitpunkt des Kaufs als Investment Grade (BBB - oder höher) eingestuft. Intern betrachten wir dies als eine Alpha-getriebene Strategie mit wenig Fokus auf die Erzeugung von steuerfreien Zinserträgen. Long Performance Das Ziel dieser Strategie ist es, einen hohen Anteil an steuerfreien Zinserträgen plus Kapitalzuwachs durch aktiven und opportunistischen Handel (d. h. alpha) zu erhalten. Investoren in Long Performance werden Investoren in Long Relative Value sein, die eine Basis-Rendite nach Steuern und einer bescheidenen Kapitalwertsteigerung durch proaktives Handelssystem anstreben. Darüber hinaus können im Ermessen des Anlageverwalters bis zu 15 des Eigenkapitals Margin Leverage (aktuelle maximale Margin-Darlehen ist 3x Equity) in thematische und opportunistische Trades investiert werden. Der zeitliche Ablauf und die Höhe des thematischen und opportunistischen Handels werden im Laufe eines Jahres nicht vorhersehbar sein. Im Allgemeinen kann der Anlageverwalter die Marginkapazität nutzen, um die Marktverlagerungen, den Arbitragehandel, gesetzliche Ereignisse und / oder saisonale Faktoren zu nutzen, um Alpha zu den Renditen der Portfolios hinzuzufügen. In dem Ausmaß, in dem die Strategie bei einer vollständigen Margin-Kreditaufnahme liegt, könnte der Long Relative Value-Anteil des Kontos bei 0,85-fachem Exposure liegen und die Marge-Leverage-Komponente könnte das 0,000-fache des gesamten städtischen Exposures von 1,45-fachem Kontoguthaben betragen. 100 des Portfolios wird zum Zeitpunkt des Erwerbs Investment Grade (BBB - oder höher) sein, wobei der Long Relative Value-Anteil des Portfolios (von 85 bis 100 des Eigenkapitals) eines Kaufpreises A-1 oder höher liegt. Die Strategie wird eine durchschnittliche Laufzeitbeschränkung haben, die durch ihre relativen Engagements gegenüber Long Relative Value (weniger als 19 Jahre) und ihrem Engagement gegenüber Alpha-Chancen, die derzeit keine Laufzeitbegrenzung aufweisen, definiert wird. Intern betrachten wir diese Strategie als einen Weg, um eine Hülse des Handels Alpha zu verdienen, die auf einem erheblich investierten städtischen Portfolio basiert, das steuerfreies Einkommen erzeugt. Wir würden auch erwarten, dass im Laufe der Zeit wird es weniger Markt Richtung als eine klassische Buy-and-Hold-Strategie aufgrund seiner Alpha-Komponente. Long Relative Value Das Ziel dieser Strategie ist ein hohes Ergebnis nach Steuern und ein bescheidener Kapitalzuwachs durch proaktiven Handel. Das Portfolio wird proaktiv gehandhabt, um der sich ständig verändernden Natur des städtischen Marktes Rechnung zu tragen. 100 seiner Bestände werden zum Zeitpunkt des Kaufs als A-1 oder besser eingestuft. Im Gegensatz zu Ultra Performance und Long Performance ist dieser Strategienhandel mehr Makropositionierungsbasiert (d. h. bestimmte Couponstrukturen, Zustände oder Teile der Zinskurve können reich oder billig sein). Sie hat eine durchschnittliche Restlaufzeit von 19 Jahren. Intern betrachten wir dies ähnlich wie die meisten klassischen Buy-and-Hold-Strategien, aber angesichts der Unternehmen Bias in Richtung halten liquide Anleihen und proaktive Portfolio-Management, können ihre Bestände mehr Umsatz als typische Managed-Account-Portfolios zu sehen. Zwischen - und Ertragsziele Ziel dieser Strategie ist es, hohe laufende Erträge nach Steuern zu erzielen. In Verbindung mit dem Kunden können wir das Portfolio so strukturieren, dass es den individuellen Richtlinien für Einkommen, Staatsexposition, Dauer und andere betroffene Variablen entspricht. Es ähnelt mehr einer Kauf-und Hold-Strategie, aber ohne die proaktive Überlagerung von Long Relative Value. Diese Strategie tendiert wahrscheinlich für den Investor, der eine bestimmte Höhe des Einkommens sucht und ist bereit, einige Preisvolatilität zu absorbieren. Beratung Wir bieten auch Beratungs - und Ausführungsdienste für bestehende Portfolios an. Die Preisgestaltung hängt von der Komplexität ab. Copyright 2010 Kopie 16th Amendment Advisors LLCDirektionale oder taktische Strategien Die größte Gruppe von Hedgefonds verwendet direktionale oder taktische Strategien. Ein Beispiel ist der Makrofonds, der von George Soros und seinem Quantum Fund berühmt wurde und in den 1990er-Jahren das Hedgefondsuniversum und die Schlagzeilen der Zeitung beherrschte. Makrofonds sind global und machen Top-down-Wetten auf Währungen, Zinsen, Rohstoffe oder ausländische Volkswirtschaften. Denn sie sind für große Bildinvestoren, Makro-Fonds oft nicht analysieren einzelne Unternehmen. Hier sind einige Beispiele für Richtungs - oder Taktikstrategien: Long / Short-Strategien kombinieren Käufe (Longpositionen) mit Leerverkäufen. Beispielsweise könnte ein Long / Short Manager ein Portfolio von Kernbeständen erwerben, die den SampP 500 besetzen und durch Selling (Shorting) SampP 500 Index Futures absichern. Wenn der SampP 500 sinkt, wird die Short-Position die Verluste im Kernportfolio ausgleichen und damit die Gesamtverluste begrenzen. Marktneutrale Strategien sind eine bestimmte Art von Long / Short mit dem Ziel, die Auswirkungen und das Risiko der allgemeinen Marktbewegungen zu negieren und versuchen, die reinen Renditen einzelner Aktien zu isolieren. Diese Art von Strategie ist ein gutes Beispiel dafür, wie Hedgefonds auf eine positive, absolute Rendite auch in einem Bärenmarkt zielen können. Beispielsweise könnte ein marktneutraler Manager ein Hardware-Unternehmen erwerben und gleichzeitig einen anderen kürzen, wobei er wünscht, dass er die letztere übertreffen wird. Der Markt könnte sinken und beide Aktien könnten zusammen mit dem Markt gehen, aber solange die ehemaligen übertreffen die letzteren, wird der Leerverkauf auf das erste Unternehmen einen Nettogewinn für die Position zu produzieren. Dedicated kurze Strategien spezialisiert auf den Leerverkauf von Überbewertete Wertpapiere. Weil Verluste auf Short-Only-Positionen theoretisch unbegrenzt sind (weil die Aktie unbegrenzt ansteigen kann), sind diese Strategien besonders riskant. Einige dieser engagierten Short-Fonds gehören zu den ersten, die Unternehmenszusammenbrüche vorhersehen die Manager dieser Fonds können besonders geschätzt bei der Überprüfung der Grundlagen des Unternehmens und der Jahresabschlüsse auf der Suche nach roten Fahnen. Direktionale Strategie Eine Richtungsstrategie ist jede Handels-oder Anlagestrategie, Eine Netto-Long - oder Short-Position in einem Markt. Es ist Wetten auf die Richtung, die der Gesamtmarkt einschlagen wird. Ein Trader, der Netto-Long wird von einem Anstieg des Marktes profitieren. Einer, der Netto-Kurzschluss wird von einem Rückgang profitieren. Die meisten langfristigen Investoren engagieren sich in der einfachen Richtungsstrategie, ein langes Portfolio von Aktien und / oder Anleihen zu halten. Richtungsstrategien sind das Gegenteil von marktneutralen Strategien. Hedge-Fonds, die eine Richtungsstrategie innerhalb eines bestimmten Aktienmarkts verfolgen, können als eng verzahnt eingestuft werden, wobei sie langfristig engagiert sind und eine eng verzahnte Kurve aufweisen, die eine besondere Vorspannung aufweist. Oder verfolgen eine lange / kurze Strategie. Eine dedizierte lange bzw. dedizierte kurze Richtungsstrategie ist jeweils einer von ausschließlich Long-Positionen oder ausschließlich Short-Positionen. Hedge-Fonds, die entweder sind selten. Wie bereits erwähnt, ist eine engagierte lange Strategie, was die meisten Investoren verfolgen. Es gibt wenig Grund, Hedgefondsgebühren für diese Richtungsstrategie zu bezahlen, wenn es weniger teuer mit einem Investmentfonds oder einem anderen Investmentmanager implementiert werden kann. In der Regel, wenn ein Hedgefonds eine dedizierte lange Richtungsstrategie hat, tut es dies in einem aufstrebenden Markt, der ein einzigartiges Fachwissen erfordert. Es gab eine Reihe von engagierten Short-Fonds während des 20. Jahrhunderts. Diese tendierten dazu, von schroffen Individualisten mit einem Ruf für widerstehende Konventionen geführt zu werden. Sie waren Pessimisten in einer optimistischen Art und Weise, erwartete Gewinne aus einem bevorstehenden Marktrückgang, der nur selten vorkam. Der langfristige Bullenmarkt für US-Aktien zwang sie aus dem Geschäft. Heute sind sie durch Hedge-Fonds mit einer eng verzierten Kurve ersetzt worden. Diese kombinieren Long - und Short-Positionen, aber sie halten immer ein Netto-Short-Engagement in den Markt. Sie leiden in einem steigenden Markt, aber nicht so viel wie eine dedizierte Short-Fonds würde. Ein Fonds mit einem dedizierten langen Bias ist ähnlich, aber es hält immer ein Netto-Long-Exposition gegenüber dem Markt. Eine Long - / Short-Richtungsstrategie ist eine der opportunistisch mit einem Netto-Long - oder Netto-Short-Exposition gegenüber dem Markt auf der Grundlage einer kurzfristigen Marktsicht. Wie bei den anderen Strategien bemüht man sich um Wertschöpfung durch die Auswahl der Aktien, die lang oder kurz gehen sollen, aber es will auch einen Mehrwert schaffen, indem man entscheidet, wann Netto-Netto - oder Netto-Short des Marktes gehen soll. Die Strategie sollte nicht mit einer marktneutralen Strategie verwechselt werden, die Long - und Short-Positionen miteinander kombiniert, um ein Netto-Marktrisiko zu erreichen. Eine Equity Long / Short-Richtungsstrategie ist ein Beispiel für ein allgemeineres Konzept, das als Market Timing bezeichnet wird. Dies kann in allen Marktehenschaften, festen Einkünften, Waren usw. verfolgt werden und ist einfach eine Strategie des opportunistischen Erhaltens in oder aus dem Markt, basierend auf den kurzfristigen Erwartungen eines Traders für diesen Markt. Ein Markt-Timer könnte opportunistisch zwischen lange gehen oder verlassen einen bestimmten Markt wechseln. Wenn er aggressiver ist, könnte er auch manchmal den Markt kürzen. Der Begriff 8220market timing8221 wird manchmal (aber nicht immer) abfällig verwendet, da die meisten Märkte extrem schwierig sind. Ein klassisches Beispiel ist die Blase der Technologieaktien in den Jahren 1999-2001. Viele Marktprofis wussten, dass der Markt eine Blase bildete, die Aktien, die fortfuhren, aufwärts zu wachsen und dann zum Absturz zu kommen. Sogar mit diesem Wissen konnten sie nicht von der Situation profitieren, weil sie nicht wussten, wann der Markt sich wenden würde. Wenn sie zuerst gingen und dann den Markt zu früh kurzgeschlossen, würden sie leiden, während der Markt weiter steigen würde. Wenn sie lange ging und dann den Markt zu spät kurzgeschlossen, würden sie leiden, wenn der Markt fiel. Michael Berger8217s Manhattan Fund versuchte, diese Blase zu beenden, wischte aber seine Hauptstadt aus, indem er kurz zu früh ging. Ein Markt-Timer muss genau vorherzusagen, was passieren wird, in einem Markt passieren und wenn es passieren wird. Direktionale Strategien können auch über mehrere Märkte hinweg implementiert werden. Eine globale Makro-Hedge-Fonds ist eine, die Markt mal verschiedene Märkte auf der ganzen Welt. Zu einem gegebenen Zeitpunkt könnte es lange US-Fixed Income sein, kurz den Euro und lange japanische Aktien, alle zur gleichen Zeit. Es wird in der Regel Derivate, um einige seiner Forderungen zu schaffen. Um zu verstehen, wo der Name 8220global macro8221 kommt, sollten Sie bedenken, dass ein direktionaler Manager, der in einem Binnenmarkt tätig ist, einen Mehrwert schaffen möchte, indem er seinen Markt gut kennt und sorgfältig auswählt, welche Instrumente lang oder kurz sind, macht mikroökonomische Bewertungen über einzelne Wertpapiere. Ein globaler Makro-Manager konzentriert sich auf die Identifizierung, welche Märkte zu einem beliebigen Zeitpunkt lang oder kurz gehen. Sie macht makroökonomische Bewertungen über ganze Märkte und Volkswirtschaften auf der ganzen Welt, daher der Name globale Makro.